近日，芯聯(lián)集成發(fā)行股份購(gòu)買未盈利資產(chǎn)獲上交所上市委審核通過(guò)，成為年內(nèi)科創(chuàng)板首個(gè)過(guò)會(huì)的并購(gòu)重組案例。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自“科創(chuàng)板八條”發(fā)布一年至今，科創(chuàng)板已有近30單交易涉及收購(gòu)未盈利資產(chǎn)。
去年6月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布“科創(chuàng)板八條”，提出支持科創(chuàng)板上市公司著眼于增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，收購(gòu)優(yōu)質(zhì)未盈利“硬科技”企業(yè)。隨后，芯聯(lián)集成率先披露收購(gòu)尚未盈利的芯聯(lián)越州72.33%股權(quán)，這不僅是政策發(fā)布后的并購(gòu)重組第一單，也成為科創(chuàng)板公司收購(gòu)優(yōu)質(zhì)未盈利“硬科技”企業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。
梳理發(fā)現(xiàn)，未盈利資產(chǎn)標(biāo)的行業(yè)以新興產(chǎn)業(yè)為主，也有少數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)整合。除了上述公司，收購(gòu)未盈利資產(chǎn)的案例還包括思瑞浦收購(gòu)創(chuàng)芯微、捷捷微電收購(gòu)捷捷南通、晶瑞電材收購(gòu)湖北晶瑞等。
由于標(biāo)的資產(chǎn)的未盈利性，在交易過(guò)渡期內(nèi)可能會(huì)產(chǎn)生一定量虧損，且對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)的盈利情況具有高度的不確定性。因此，業(yè)績(jī)承諾、業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)仁潜Ｗo(hù)上市公司和中小股東利益的重要措施。
（來(lái)源：深圳商報(bào)）
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