在中國基金業(yè)逐步開放的大背景下，上半年外資公募正繼續(xù)加快將產(chǎn)品線落地于本土市場的步伐。
據(jù)了解，今年以來，債券類產(chǎn)品成為了外資公募新發(fā)的絕對主力，體現(xiàn)了外資“穩(wěn)中求進”的市場策略。多只債基首發(fā)規(guī)模突破50億元，穩(wěn)健配置價值獲得了資金的廣泛認(rèn)可。
與此同時，指數(shù)增強型基金在權(quán)益產(chǎn)品中迅速崛起，成為外資重點關(guān)注的布局方向。而以多元資產(chǎn)配置、港股精選策略等為代表的特色產(chǎn)品，也進一步豐富了外資公募在中國市場的投資工具箱，推動其本土化體系持續(xù)完善。
債基成外資公募新發(fā)主線
頭部產(chǎn)品規(guī)模不低于50億
今年以來，債券基金悄然成為了外資公募新基金發(fā)行的絕對主力。從純債產(chǎn)品到混合債基，各類債券型產(chǎn)品密集亮相，構(gòu)成了外資公募在華發(fā)展業(yè)務(wù)的重要抓手。
據(jù)了解，貝萊德基金接連推出了中長期純債型基金貝萊德安澤60天持有，以及混合債券型二級基金貝萊德富元添益；路博邁基金則布局了路博邁興航60天滾動持有這一中長期純債產(chǎn)品。
除了上述兩家外資公募，其他外資公募亦動作頻頻。比如，施羅德基金發(fā)行了中長期純債型基金施羅德添源純債、安聯(lián)基金發(fā)行了混合債券型二級基金安聯(lián)安裕、聯(lián)博基金發(fā)行了混合債券型二級基金聯(lián)博匯利。
此外，宏利基金旗下多只產(chǎn)品也于年內(nèi)發(fā)行，包括中長期純債型基金匯安裕宏利率債、宏利悅享30天持有、宏利悅利利率債等；摩根資產(chǎn)亦批量發(fā)行了摩根30天持有、摩根60天持有、摩根90天持有、摩根恒鑫等多檔不同期限與類型的債券基金。
值得注意的是，多只債基的首發(fā)規(guī)模較為亮眼，體現(xiàn)了資金對債券資產(chǎn)的高度認(rèn)可。其中，匯安裕宏利率債、施羅德添源純債的首發(fā)規(guī)模分別達(dá)60億元、59.99億元；宏利悅利利率債、宏利同業(yè)存單指數(shù)7天持有的規(guī)模也均在50億元級別，分別為59.66億元、50億元。
滬上一位基金評價人士表示，今年以來，外資公募在新基金發(fā)行中明顯傾向于債券類產(chǎn)品，一方面是當(dāng)前利率環(huán)境仍具配置價值，債基有望提供穩(wěn)健回報；另一方面是相較于權(quán)益市場的波動性，債券資產(chǎn)更契合外資機構(gòu)初入中國市場時“穩(wěn)中求進”的策略路徑。多只外資債基產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模突破50億元，顯示外資的債券策略獲得了機構(gòu)和個人投資者的認(rèn)可，這也為外資公募提升資產(chǎn)管理規(guī)模、深耕中國市場夯實了基礎(chǔ)。
權(quán)益重點布局指數(shù)增強基金
部分產(chǎn)品首發(fā)規(guī)模突破10億
在權(quán)益類產(chǎn)品方面，指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)活躍，成為外資公募布局的另一大焦點。特別是A股細(xì)分指數(shù)的增強策略基金，正吸引越來越多的機構(gòu)資金入場。
具體來看，貝萊德基金和路博邁基金分別推出了貝萊德中證A500指數(shù)增強、路博邁中證A500指數(shù)增強；宏利基金則布局了宏利中證A50指數(shù)增強、宏利中證A500指數(shù)增強。在指數(shù)策略上，摩根資產(chǎn)也有不小的動作，分別發(fā)行了摩根中證A500增強策略ETF、摩根滬深300自由現(xiàn)金流ETF。
在發(fā)行規(guī)模方面，上述部分指數(shù)產(chǎn)品的表現(xiàn)同樣亮眼。數(shù)據(jù)顯示，路博邁中證A500指數(shù)增強、摩根中證A500增強策略ETF的首發(fā)規(guī)模均突破了10億元，顯示投資者期待增強策略在波動市場中能獲取更多超額收益。
滬上某頭部公募的市場部負(fù)責(zé)人表示，在權(quán)益產(chǎn)品布局上，外資公募明顯加大了對指數(shù)增強型基金的投入，尤其聚焦于A50、A500等細(xì)分賽道。這類產(chǎn)品在兼具被動跟蹤與主動管理優(yōu)勢的同時，更符合外資擅長的量化模型與基本面因子策略。相較傳統(tǒng)指數(shù)基金，增強型產(chǎn)品在風(fēng)險可控的前提下具備了獲取超額收益的潛力，因此也逐漸受到市場關(guān)注。部分產(chǎn)品首發(fā)即在規(guī)模上突破10億元，顯示外資在指數(shù)工具上的本土化創(chuàng)新正初見成效。
布局特色產(chǎn)品正當(dāng)時
外資公募發(fā)力多元賽道
在強化債基和指數(shù)產(chǎn)品基礎(chǔ)布局的同時，多家外資公募還積極拓展自身的特色優(yōu)勢，發(fā)力小眾賽道，加快補齊產(chǎn)品線，持續(xù)為市場注入差異化選擇。
比如，富達(dá)基金于年初發(fā)行的偏債混合型FOF基金富達(dá)任遠(yuǎn)穩(wěn)健三個月持有，成為了近年來新設(shè)外資公募中首家落地全球多元資產(chǎn)配置策略的代表性產(chǎn)品。該基金借鑒富達(dá)在全球成熟市場的“目標(biāo)風(fēng)險”策略體系，以穩(wěn)健型資產(chǎn)配置為基準(zhǔn)思路，為國內(nèi)養(yǎng)老投資提供了新的解法。
值得一提的是，富達(dá)任遠(yuǎn)穩(wěn)健三個月持有在模型設(shè)計、資產(chǎn)配置與智能風(fēng)控等方面，得到了富達(dá)全球團隊,尤其是“目標(biāo)日期基金之父”鄭任遠(yuǎn)及人工智能支持團隊的深度參與，也使得該集團長期積淀的系統(tǒng)性能力在本地化落地方面見到了成效。
在港股布局方面，富達(dá)基金延續(xù)其境外投資的優(yōu)勢，于6月下旬發(fā)售富達(dá)港股通精選混合型發(fā)起式基金，這也是今年外資公募發(fā)行的第一只港股通基金。該基金擬任基金經(jīng)理張笑牧表示，盡管當(dāng)前經(jīng)濟面臨著外部不確定性和新舊動能轉(zhuǎn)換的壓力，但港股與A股仍具備很高的投資價值。港股市場擁有較多創(chuàng)新軟實力突出的產(chǎn)業(yè)，鑒于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異和標(biāo)的稀缺性，這將為中國內(nèi)地投資者提供差異化的投資機遇。
總體而言，外資公募正借助各自的全球經(jīng)驗與專業(yè)能力，持續(xù)豐富其在中國市場的投資工具箱，這不僅提升了境內(nèi)投資者的資產(chǎn)配置維度，也為本土基金行業(yè)帶來了產(chǎn)品理念與策略架構(gòu)上的多元化激發(fā)。
（來源：證券時報網(wǎng)）
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