“十四五”時期，是開啟全面建設社會主義現(xiàn)代化國家新征程、向第二個百年奮斗目標進軍的第一個五年，也是我國資本市場深化改革、服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關鍵階段。“十四五”時期，我國資本市場高質(zhì)量發(fā)展的基礎和條件不斷鞏固，全面注冊制改革、推動中長期資金入市、支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等一系列改革或舉措落地實施。
本文系《數(shù)說“十四五”》第七篇，從市值規(guī)模、營收規(guī)模、公司結(jié)構(gòu)、IPO規(guī)模等方面展現(xiàn)近年來A股市場變遷。
總市值增長近9萬億元
“十四五”時期，資本市場規(guī)模不斷壯大，公司數(shù)量和總市值逐漸提高。截至6月11日，A股市場上市公司數(shù)量達5417家，總市值（僅統(tǒng)計A股部分）超88萬億元。相比“十三五”末，公司數(shù)量增長1271家，總市值增長8.98萬億元。
從業(yè)績來看，A股公司營收和利潤規(guī)模不斷提高。2024年，A股公司總營收達到71.84萬億元，占GDP比重超53%，相比“十三五”末提高19.28萬億元，增幅超36%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.2萬億元，相比“十三五”末提高1.18萬億元，增幅近30%。
市場內(nèi)“千億級”“萬億級”市值公司不斷涌現(xiàn)，先后涌現(xiàn)出中國移動、中國海油、中國電信、海光信息、百濟神州-U等一批新的大市值公司。萬億元以上市值的公司數(shù)量從2020年末的7家增長至最新的10家。
四省市新增上市公司超百家
分地區(qū)來看，“十四五”時期，江蘇、廣東、浙江、上海的上市公司數(shù)量增加超百家。其中江蘇的數(shù)量增加最多，從2020年末的474家增長至目前的705家，累計增加231家，其中包括萬達軸承、邁信林、東威科技等專精特新企業(yè)。
先進制造業(yè)已經(jīng)成為資本市場“江蘇軍團”的金字招牌。根據(jù)江蘇證監(jiān)局數(shù)據(jù)，目前全省擁有制造業(yè)上市公司549家，占轄區(qū)上市公司比重近八成；國家級專精特新“小巨人”和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量占全國同類上市公司總數(shù)的比重均接近17%，分別位居全國第一、第二。
廣東A股公司數(shù)量累計增加217家，最新達884家?！笆奈濉睍r期，廣東培育出千億市值巨頭東鵬飲料，以及江波龍、佰維存儲、奧比中光-UW等專精特新企業(yè)。
從市值規(guī)模上看，廣東A股公司總市值達14.06萬億元，較2020年末增加超1.8萬億元。值得一提的是，廣東2024年GDP為14.16萬億元，A股公司總市值占其GDP比重近100%。
專精特新公司數(shù)量增長超3倍
在規(guī)模擴張的同時，我國資本市場的結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。近年來，中國證監(jiān)會以科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板一系列改革為契機，陸續(xù)出臺一批政策文件，讓更多具有潛力但尚未盈利的科技企業(yè)得以進入資本市場，對新能源、生物醫(yī)藥、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)領域的支持力度不斷加大。
特別是自2024年新“國九條”發(fā)布以來，政策端對科創(chuàng)投資的支持持續(xù)加碼，引導更多資源向新質(zhì)生產(chǎn)力聚集，A股硬科技含量持續(xù)提升。
從專精特新公司數(shù)量來看，截至最新，有1070家公司本身就屬于專精特新企業(yè)，另有855家公司旗下參控股公司屬于專精特新企業(yè)，兩者合計有1880家（有去重），占A股全部公司數(shù)量比例近35%。相比“十三五”末，A股專精特新企業(yè)在“十四五”時期累計增加1414家，數(shù)量增長超3倍。
截至最新，A股中屬于高新技術(shù)企業(yè)的公司數(shù)量有1038家，占A股總數(shù)比例近20%。屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司數(shù)量有1769家，占A股總數(shù)比例超32%，相比“十三五”末數(shù)量增長近830家，增幅為87.79%。
A股在新一代信息技術(shù)、高端裝備、生物產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)等領域，都形成了上市公司集群。從行業(yè)來看，機械設備、電子、醫(yī)藥生物、電力設備、基礎化工、計算機等科技附加值高的行業(yè)，上市公司數(shù)量均較2020年末增加超百家。
IPO向“質(zhì)量優(yōu)先”轉(zhuǎn)型
“十四五”時期，IPO市場歷經(jīng)先高后低的走勢。2019年~2022年，IPO數(shù)量及募資金額相繼創(chuàng)下新高，其中2022年A股的IPO募資金額躍居全球首位。
自2023年8月27日證監(jiān)會提出“階段性收緊IPO節(jié)奏”以來，A股IPO市場有所降溫，新股發(fā)行數(shù)量和募資總額同比大幅下降。2024年全年IPO數(shù)量僅100家，募資金額673.53億元。
今年以來，A股IPO市場正經(jīng)歷從“數(shù)量擴張”向“質(zhì)量優(yōu)先”轉(zhuǎn)型的變革，IPO終止項目顯著減少，上市效率和募資金額呈現(xiàn)回暖。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日，今年以來有67家IPO終止，包括主動撤回、終止注冊等多個原因，較2024年同期的206家同比下滑近七成。同時，年內(nèi)IPO數(shù)量和融資總額有所回升，以上市日為口徑統(tǒng)計，IPO數(shù)量為47家，募資金額合計353.4億元，同比增長17.5%和26.72%。
業(yè)內(nèi)人士表示，IPO終止數(shù)量減少與融資總額的上升，資本市場通過“嚴入口，到提效率，再到優(yōu)結(jié)構(gòu)”的三重機制?實現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置。
研發(fā)投入金額增長近85%
當前，全球正處在新一輪科技革命的起點。近年來以人工智能、量子計算、生物技術(shù)、新能源等為代表的前沿領域不斷取得突破，科技革命正在改寫全球生產(chǎn)生活方式，也對金融投資帶來深遠影響。
近年來我國持續(xù)加大研發(fā)投入，通過創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展，2024年全社會研發(fā)經(jīng)費占GDP比重達到2.68%，我國在人工智能、新能源等領域的專利申請量和授權(quán)量常年居全球首位。
《國家創(chuàng)新指數(shù)報告2024》顯示，2024年，中國國家創(chuàng)新指數(shù)綜合排名世界第十位，相比2012年的第二十位提升了10個位次，是10余年來進步最快的國家，也是唯一進入世界前十行列的中等收入國家。
A股市場也涌現(xiàn)出一批科創(chuàng)新力量，成為推動資本市場走穩(wěn)走強的重要基石。
以A股公司研發(fā)數(shù)據(jù)來看，研發(fā)投入和強度均持續(xù)創(chuàng)新高，2024年上市公司研發(fā)投入合計總額高達1.86萬億元，相比“十三五”末增長近85%。研發(fā)投入超過10億元的公司已接近290家，其中新能源汽車產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)突出，展現(xiàn)出強勁的創(chuàng)新動力和發(fā)展?jié)摿Α?/span>
從研發(fā)強度（研發(fā)支出占營收比例，未披露研發(fā)支出公司以研發(fā)費用代替）來看，2024年A股公司研發(fā)強度也創(chuàng)下歷史新高，整體增至2.6%，相比“十三五”末提高0.67個百分點，彰顯出上市公司在科技創(chuàng)新領域持續(xù)加大投入的決心。
（稿件來源：證券時報網(wǎng)）
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