5月中下旬以來(lái)，全球使用量最大的除草劑品種草甘膦價(jià)格悄然上行。百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日，95%草甘膦原粉市場(chǎng)均價(jià)為2.37萬(wàn)元/噸，環(huán)比5月初上漲2.6%；行業(yè)毛利率已從5月9日的-351元/噸增至6月6日的1040元/噸。
“前期客戶的訂單正在陸續(xù)釋放，趕近期南美船期的海運(yùn)，導(dǎo)致工廠生產(chǎn)繁忙。目前公司6月訂單已排滿?！苯?，草甘膦龍頭新安股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，我國(guó)大部分草甘膦產(chǎn)品用于出口，6月至8月是我國(guó)除草劑出口到南美的季節(jié)性旺季。從遠(yuǎn)期看，隨著轉(zhuǎn)基因作物種植面積增加以及百草枯等除草劑逐漸退出市場(chǎng)，草甘膦市場(chǎng)需求仍有增長(zhǎng)空間，行業(yè)龍頭業(yè)績(jī)有望增厚。
草甘膦價(jià)格為何上漲？
草甘膦是全球使用量最大的除草劑品種，約占全球除草劑市場(chǎng)30%份額。復(fù)盤(pán)近年來(lái)草甘膦的價(jià)格走勢(shì)，2021年底，其價(jià)格一度超過(guò)8萬(wàn)元/噸，后逐步回落，目前草甘膦產(chǎn)品價(jià)格、利潤(rùn)水平均處于歷史低位。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)，近期，草甘膦市場(chǎng)推漲氣氛濃郁。從需求端看，目前下游需求支撐穩(wěn)定，詢單積極，部分主流企業(yè)排單已至7月。截至6月5日，國(guó)內(nèi)草甘膦庫(kù)存約為5.12萬(wàn)噸，同比減少近8%，去庫(kù)存明顯。
從供給端看，2024年，全球草甘膦原藥產(chǎn)能約為118.3萬(wàn)噸，行業(yè)集中度較高，生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)10家左右，拜耳旗下孟山都公司擁有年產(chǎn)能約37萬(wàn)噸，剩余產(chǎn)能主要集中在我國(guó)。
值得一提的是，近期有報(bào)道稱，拜耳正在準(zhǔn)備一項(xiàng)計(jì)劃，以解決其因除草劑引發(fā)的一些大規(guī)模訴訟，如果努力失敗，拜耳可能尋求旗下孟山都公司破產(chǎn)。
對(duì)于近期草甘膦漲價(jià)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為主要來(lái)自下游需求增加及市場(chǎng)對(duì)未來(lái)供給格局的預(yù)判?！白罱莞熟r(jià)格微漲：一是其價(jià)格長(zhǎng)期低迷，屬于適當(dāng)合理提價(jià)；二是前期的訂單陸續(xù)釋放，趕近期南美船期海運(yùn)，導(dǎo)致工廠生產(chǎn)繁忙；三是遠(yuǎn)期看，市場(chǎng)受到孟山都公司可能破產(chǎn)的消息影響，或重塑行業(yè)格局?！毙掳补煞菹嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。
今年，草甘膦景氣度是否有望回升？多位業(yè)內(nèi)人士表示，隨著海外農(nóng)藥去庫(kù)周期漸進(jìn)尾聲，海外的采購(gòu)節(jié)奏逐漸恢復(fù)正常，草甘膦需求已持續(xù)回暖。
“我國(guó)大部分草甘膦產(chǎn)品用于出口，海外需求是決定國(guó)內(nèi)草甘膦產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)的關(guān)鍵。北美和南美是全球糧食主產(chǎn)區(qū)，也是草甘膦的主要需求地區(qū)，南美需求大于北美。由于南北半球春耕開(kāi)始時(shí)間存在差異，北美需求回落后南美需求提升，6月至8月是我國(guó)除草劑出口到南美的季節(jié)性旺季?！苯眨行袠I(yè)研究員表示。
“從遠(yuǎn)期看，隨著轉(zhuǎn)基因作物種植面積增加以及百草枯等除草劑逐漸退出市場(chǎng)，草甘膦市場(chǎng)需求仍有增長(zhǎng)空間。”上述有研究員認(rèn)為，“預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)期，草甘膦價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)窄幅上漲。”
行業(yè)龍頭業(yè)績(jī)有望提升
據(jù)了解，我國(guó)草甘膦產(chǎn)能集中度較高。具體來(lái)看，產(chǎn)能居前的企業(yè)包括：興發(fā)集團(tuán)（產(chǎn)能23萬(wàn)噸/年）、福華化學(xué)（產(chǎn)能15萬(wàn)噸/年）、新安股份（產(chǎn)能8萬(wàn)噸/年）、江山股份（產(chǎn)能7萬(wàn)噸/年）、和邦生物（產(chǎn)能5萬(wàn)噸/年）。
德邦證券研報(bào)認(rèn)為，在海外供給端擾動(dòng)與國(guó)內(nèi)草甘膦行業(yè)“反內(nèi)卷”行動(dòng)的雙重影響下，草甘膦行業(yè)拐點(diǎn)或已出現(xiàn)，草甘膦生產(chǎn)企業(yè)的議價(jià)能力與盈利能力有望提高。
6月10日，以投資者身份致電興發(fā)集團(tuán)證券部，工作人員表示，目前公司草甘膦訂單比較飽和，價(jià)格上漲對(duì)業(yè)績(jī)會(huì)有利好。
據(jù)興發(fā)集團(tuán)2024年年報(bào)，公司現(xiàn)有23萬(wàn)噸的草甘膦原藥年產(chǎn)能，產(chǎn)能規(guī)模居國(guó)內(nèi)第一，配套制劑年產(chǎn)能為10.1萬(wàn)噸。通過(guò)多年發(fā)展，公司掌握了先進(jìn)的草甘膦生產(chǎn)工藝和環(huán)保治理技術(shù)，綜合實(shí)力居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。公司全資子公司泰盛公司獨(dú)家制定的草甘膦原藥國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)FAO Specification 284/TC成功通過(guò)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO）的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)評(píng)審并正式發(fā)布，為中國(guó)首家。
“新安股份圍繞全球八大作物，著力豐富產(chǎn)品品類(lèi)，形成以草甘膦、（精）草銨膦為主導(dǎo)，除草劑、殺蟲(chóng)劑、殺菌劑、植調(diào)劑、助劑等100多個(gè)品種同步發(fā)展的產(chǎn)品集群，依托全球化銷(xiāo)售平臺(tái)，為國(guó)內(nèi)外客戶提供作物‘種—藥—肥—飛防服務(wù)’為一體的整體解決方案?！苯眨掳补煞萦嘘P(guān)負(fù)責(zé)人表示。
據(jù)了解，新安股份現(xiàn)有草甘膦原藥年產(chǎn)能8萬(wàn)噸，通過(guò)技改創(chuàng)新提升產(chǎn)量與外購(gòu)原藥生產(chǎn)制劑，年銷(xiāo)售量折合草甘膦原藥約10萬(wàn)噸，制劑轉(zhuǎn)化率在70%以上，產(chǎn)銷(xiāo)率在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。公司現(xiàn)有遍布全球的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，草甘膦原藥與制劑市場(chǎng)占有率均處行業(yè)領(lǐng)先地位。
和邦生物近日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司已投產(chǎn)草甘膦項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能5萬(wàn)噸/年，2024年度產(chǎn)能利用率為127.01%，另有位于印尼的草甘膦在建產(chǎn)能20萬(wàn)噸/年。“印尼項(xiàng)目相關(guān)工作正在有序推進(jìn)，已取得境外投資的相應(yīng)審批手續(xù)；項(xiàng)目用地已取得，目前正在進(jìn)行土地治理工作。公司印尼項(xiàng)目投產(chǎn)后，有望增強(qiáng)公司在草甘膦領(lǐng)域的成本與質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升公司在草甘膦領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。”公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
（來(lái)源：上海證券報(bào)）
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