5月20日，由北京基金小鎮(zhèn)研究院聯(lián)合上海股權(quán)托管交易中心等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)共同編制的《私募股權(quán)投資基金投后管理研究報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）在上海S基金聯(lián)盟2025年度大會(huì)上正式發(fā)布?！秷?bào)告》深入分析了私募股權(quán)投資基金投后管理的監(jiān)管要求、行業(yè)現(xiàn)狀、典型問(wèn)題及發(fā)展趨勢(shì)，旨在為私募股權(quán)基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)。
《報(bào)告》指出，私募股權(quán)投資能夠精準(zhǔn)匹配科技創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、高回報(bào)特征，對(duì)提升企業(yè)創(chuàng)新能力具有積極作用。然而，投后管理作為私募股權(quán)基金運(yùn)作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，目前尚未得到充分研究與重視。私募股權(quán)基金行業(yè)存量規(guī)模已超過(guò)14萬(wàn)億元，投后管理及退出成為行業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。
《報(bào)告》詳細(xì)解讀了我國(guó)私募股權(quán)基金的監(jiān)管體系，全面呈現(xiàn)了私募股權(quán)基金在募、投、管、退四個(gè)階段的監(jiān)管框架。特別是在投后管理階段，報(bào)告指出雖然信息披露等綜合規(guī)定較為明確，但對(duì)于投資退出等方面的監(jiān)管仍較為分散，缺乏針對(duì)性。
《報(bào)告》還從國(guó)際視角對(duì)比了國(guó)內(nèi)外私募股權(quán)基金的投后管理實(shí)踐?！秷?bào)告》指出，國(guó)外市場(chǎng)在并購(gòu)語(yǔ)境下的產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)管理和強(qiáng)管控方面具有成熟經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)在數(shù)字化賦能和ESG投資理念方面也較為領(lǐng)先。
此外，《報(bào)告》深入探討了數(shù)字化技術(shù)在投后管理中的應(yīng)用，強(qiáng)調(diào)通過(guò)數(shù)字化手段提升數(shù)據(jù)收集與分析效率，搭建風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警。同時(shí)，ESG投資理念在投后管理中的重要性日益凸顯，基金管理人應(yīng)通過(guò)監(jiān)督和引導(dǎo)，推動(dòng)被投企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
“希望《報(bào)告》能夠促進(jìn)私募股權(quán)基金行業(yè)對(duì)投后管理的重視，提升行業(yè)整體的專(zhuān)業(yè)水平與競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)，研究院將持續(xù)關(guān)注行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，為行業(yè)帶來(lái)更多有價(jià)值的研究成果。”北京基金小鎮(zhèn)研究院相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。
來(lái)源：上海證券報(bào)
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