張大偉 制圖
5月12日，中國資產價格迎來強勁上揚，A股與港股市場均呈現(xiàn)火熱景象，投資者情緒高漲，市場信心得到顯著提振。
當日，A股三大指數(shù)集體飄紅。截至收盤，上證指數(shù)漲0.82%，收報3369.24點；深證成指漲1.72%，收報10301.16點；創(chuàng)業(yè)板指漲幅達2.63%，收報2064.71點。全市場成交額達13409億元，較上個交易日放量1185億元，顯示出市場交投活躍，資金入場意愿強烈。上漲股票數(shù)量超過4100只，近90只個股漲停，市場“賺錢效應”明顯。
港股市場同樣漲勢喜人。恒生科技指數(shù)一度漲超6%，收盤上漲5.16%；恒生指數(shù)收漲2.98%；恒生國企指數(shù)收漲3.01%。港股科技股巨頭漲幅持續(xù)擴大，阿里巴巴、京東集團漲超6%。
軍工股再度爆發(fā)
板塊題材上，軍工、機器人、蘋果產業(yè)鏈、軌交設備、光伏設備、固態(tài)電池板塊漲幅居前；貴金屬、農業(yè)、創(chuàng)新藥、電力、飲料制造板塊跌幅居前。
軍工類題材延續(xù)上周的火熱表現(xiàn)，其中軍貿概念、軍工信息化、軍民融合、衛(wèi)星導航、大飛機等指數(shù)漲幅領先。截至昨日收盤，國防軍工指數(shù)漲逾5.4%，昆船智能、航天南湖、華如科技等超20只個股漲停。航天南湖近4個交易日已累計大漲近75%。
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，A股142家軍工類上市公司均已披露2025年一季報。其中，77家公司營業(yè)收入實現(xiàn)正增長，47家公司營業(yè)收入同比增幅在20%以上。凈利潤方面，一季度61家公司凈利潤實現(xiàn)正增長，25家公司凈利潤增速超100%。
中航證券認為，商業(yè)航天、軍貿為代表的“大軍工”將持續(xù)對軍工行業(yè)的市場空間和天花板進行數(shù)量級的抬升。從近期行情來看，伴隨軍工行業(yè)基本面有望迎來持續(xù)回暖，“主題活躍+業(yè)績提振”將構成未來較長一段時間的二重奏，共同推動軍工整體行情的再次到來。
蘋果概念股持續(xù)走高
昨日午后，A股蘋果概念股持續(xù)走高，藍思科技漲近10%，東尼電子、朝陽科技漲停，立訊精密、長盈精密、水晶光電、東山精密、歌爾股份等活躍。
港股蘋果概念股也大幅拉升，高偉電子漲超18%，瑞聲科技漲超15%，舜宇光學科技漲超14%，丘鈦科技漲超13%。
信達證券表示，目前中國的消費電子企業(yè)在全球的供應鏈中占據(jù)了舉足輕重的位置。第一，在多年的發(fā)展中逐步優(yōu)化自身的技術底蘊，在不斷創(chuàng)新的過程中樹立了較強的壁壘；第二，中國消費電子行業(yè)已經形成良性的產業(yè)群，企業(yè)間的良性互動拉動了產業(yè)鏈整體發(fā)展，中短期內難以找到替代品；第三，中國消費電子企業(yè)近年來也在不斷深化全球布局。
市場中樞有望逐步震蕩抬升
展望后市，多數(shù)機構認為，隨著近期一攬子金融政策出臺，疊加中國在制造業(yè)全產業(yè)鏈的優(yōu)勢，資本市場制度改革將成為增量入市的關鍵力量，中國股市有望進一步走高。
國泰海通證券表示，下一階段維持對A股的樂觀看法，中國股市風險溢價有望系統(tǒng)性下移，而無風險利率下降與資本市場制度改革將成為增量入市的關鍵力量，把握做多窗口期。
“中國已體現(xiàn)制造業(yè)全產業(yè)鏈的優(yōu)勢，中國資產重估正當時，在此背景下A股有望在震蕩中實現(xiàn)中樞的逐步抬升?！比A西證券稱。
配置層面，多家券商提醒投資者關注科技板塊機會。興業(yè)證券認為，業(yè)績披露疊加海外擾動下，科技風格前期已調整至低位。隨著市場回歸預期審美模式，疊加新一輪產業(yè)事件密集催化，科技板塊作為兼具景氣優(yōu)勢和產業(yè)趨勢催化的中長期邏輯，有望再度占據(jù)上風，并逐步成為資金聚焦的主要方向。
來源：上海證券報
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