5月9日晚間，科創(chuàng)板上市公司上海晶豐明源半導(dǎo)體股份有限公司、武漢長盈通光電技術(shù)股份有限公司分別發(fā)布公告稱，公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的議案均已經(jīng)股東大會審議通過。這意味著前述兩家公司并購重組交易進(jìn)程又邁出一步。
據(jù)統(tǒng)計，自《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（以下簡稱“科八條”）發(fā)布以來，科創(chuàng)板并購交易數(shù)量已達(dá)到100單。這標(biāo)志著科創(chuàng)板并購市場活躍度再上一個新臺階，助力上市公司駛?cè)敫哔|(zhì)量發(fā)展的“快車道”。
在政策支持下，科創(chuàng)板上市公司并購重組持續(xù)升溫。據(jù)統(tǒng)計，“科八條”發(fā)布后，科創(chuàng)板新發(fā)布并購交易100單，已披露的交易金額合計超過247億元。其中，今年以來，科創(chuàng)板新增披露39單并購交易。
同時，相關(guān)項(xiàng)目受理審核速度也進(jìn)一步加快。例如，普源精電科技股份有限公司重組項(xiàng)目從受理到交易所審核通過僅用時52天，到獲證監(jiān)會同意注冊僅用時兩個月。
標(biāo)的估值方面，多家科創(chuàng)板公司采用適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力公司發(fā)展特點(diǎn)的估值方法，充分體現(xiàn)標(biāo)的公司技術(shù)創(chuàng)新價值。例如，部分公司基于標(biāo)的未來盈利情況設(shè)置估值調(diào)整或附加合并對價安排，有利于交易雙方更好平衡風(fēng)險與收益。
資金來源方面，多家公司積極運(yùn)用定增募資、定向可轉(zhuǎn)債募資等方式，還有不少公司使用銀行并購貸款、超募資金收購，提高了資金使用效率。例如，近期，精密光學(xué)鏡頭供應(yīng)商嘉興中潤光學(xué)科技股份有限公司擬使用超募資金約1690萬元，自有資金及并購貸款約14120萬元收購?fù)袠I(yè)的湖南戴斯光電有限公司51%股權(quán)。
整理發(fā)現(xiàn)，上述100單交易均為產(chǎn)業(yè)并購，并購標(biāo)的多為同行業(yè)或上下游企業(yè)。通過產(chǎn)業(yè)資源整合，能夠助力上市公司豐富產(chǎn)品矩陣、延伸產(chǎn)業(yè)鏈、拓展?jié)撛诳蛻?，進(jìn)一步提升上市公司的業(yè)務(wù)質(zhì)量與投資價值。
例如，希荻微電子集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買深圳市誠芯微科技股份有限公司100%股份，并募集配套資金。上市公司和標(biāo)的公司均主要從事電源管理等模擬芯片的研發(fā)設(shè)計。交易完成后，標(biāo)的公司可以填補(bǔ)上市公司在AC-DC（交流轉(zhuǎn)直流）芯片領(lǐng)域技術(shù)的不足。
上海奧浦邁生物科技股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購澎立生物醫(yī)藥技術(shù)（上海）股份有限公司100%股權(quán)，并募集配套資金。交易雙方同屬CXO產(chǎn)業(yè)鏈且業(yè)務(wù)互補(bǔ)，本次交易有助于雙方加強(qiáng)全鏈條產(chǎn)業(yè)協(xié)同。
此外，還有科創(chuàng)板公司通過收購境外同行業(yè)成熟企業(yè)，布局國際市場、提升海外知名度。據(jù)統(tǒng)計，“科八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板公司已披露15單擬收購境外企業(yè)的交易，如蘇州浩辰軟件股份有限公司以4674.78萬元收購匈牙利建筑信息模型（BIM）軟件開發(fā)公司CadLine。此次收購將使公司擁有具備自主知識產(chǎn)權(quán)的BIM產(chǎn)品，并進(jìn)入快速增長的海外BIM市場。
科創(chuàng)板公司收購未盈利企業(yè)有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈。據(jù)統(tǒng)計，“科八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板公司已披露27單擬收購未盈利企業(yè)的交易，如上海硅產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購子公司新昇晶投46.7354%股權(quán)、新昇晶科49.1228%股權(quán)和新昇晶睿48.7805%股權(quán)，并募集配套資金。本次交易后，上市公司將實(shí)現(xiàn)對300mm大硅片全產(chǎn)業(yè)鏈的控制，有望緩解國內(nèi)12英寸硅片國產(chǎn)化率不足5%的困境。
（來源：證券日報）
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