私募正加速邁向規(guī)范發(fā)展之路。近日采訪獲悉，上海證監(jiān)局向轄區(qū)私募基金管理人發(fā)送了《關(guān)于規(guī)范上海轄區(qū)私募基金管理人經(jīng)營運作的通知》（簡稱《通知》）。《通知》稱，上海證監(jiān)局現(xiàn)組織上海轄區(qū)私募基金管理人開展規(guī)范經(jīng)營運作的相關(guān)工作，包括組織集中學習、參與合規(guī)培訓、開展自評自糾等，各私募基金管理人應在2025年6月15日之前完成全部工作。
事實上，今年以來，監(jiān)管加大力度引導私募提升合規(guī)水平。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“中基協(xié)”）數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，今年以來中基協(xié)針對私募及其高管的違規(guī)行為所開出的紀律處分書接近200份，較去年同期顯著增多。與此同時，多地證監(jiān)局啟動了轄區(qū)內(nèi)的私募檢查。業(yè)內(nèi)人士表示，在監(jiān)管引導下，一個健康規(guī)范又不失活力的私募生態(tài)圈正在構(gòu)建之中。
上海私募開啟自評自糾
近日，上海證監(jiān)局向轄區(qū)私募基金管理人發(fā)送《通知》稱，為加強上海轄區(qū)私募基金日常監(jiān)管和風險防范工作，進一步提升私募基金管理人及從業(yè)人員合規(guī)守法意識，促進轄區(qū)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，上海證監(jiān)局現(xiàn)組織上海轄區(qū)私募基金管理人開展規(guī)范經(jīng)營運作的相關(guān)工作。
具體來看，上海轄區(qū)私募基金管理人應開展以下幾方面工作：
一是組織集中學習。轄區(qū)各私募基金管理人應組織公司實控人及全體員工對《中華人民共和國證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理條例》等現(xiàn)行法律法規(guī)及自律規(guī)則開展集中學習，結(jié)合公開處理處罰案例認真研讀相關(guān)條款。
二是參與合規(guī)培訓。上海證監(jiān)局將定期發(fā)布私募基金監(jiān)管通訊，并指導相關(guān)單位開展私募機構(gòu)合規(guī)展業(yè)系列培訓，轄區(qū)各私募基金管理人應對照監(jiān)管通訊中的典型案例深入檢視自身存在的問題，積極參加行業(yè)培訓，夯實規(guī)范運作基礎(chǔ)，培育遵規(guī)守紀文化。
三是開展自評自糾。私募基金管理人應對照相關(guān)要求，對公司基本情況、存續(xù)私募基金運行情況、出資設(shè)立未備案合伙企業(yè)情況開展自評自糾?；疬\行情況包括宣傳推介、風險評級、合格投資者確認、適當性評估、投資運作、材料保存等方面。
針對不同類型私募，上海監(jiān)管局在投資運作自評自糾方面的要求不同。比如，對于量化私募，上海證監(jiān)局要求私募自我審查中性產(chǎn)品Beta敞口是否全部覆蓋，對沖后投資組合是否存在風格暴露，模型風險壓力測試是否執(zhí)行到位，回測模型是否充分考慮尾部風險，策略是否公平對待不同產(chǎn)品、不同投資者及自營盤等情況。
違規(guī)行為“無處遁形”
不僅是督促私募開展自查自糾，監(jiān)管今年以來對私募違規(guī)行為也頻頻“亮劍”，引導行業(yè)規(guī)范發(fā)展。
根據(jù)廣東證監(jiān)局在5月7日發(fā)布的公告，廣東粵信至誠私募基金管理有限公司因違規(guī)行為受到責令改正的行政監(jiān)管措施。
具體來看，該私募在開展私募投資基金管理業(yè)務過程中，存在為私募基金產(chǎn)品投資者承諾保本保收益及從事與私募基金管理無關(guān)業(yè)務的情況。廣東證監(jiān)局要求公司高度重視此次監(jiān)管措施，采取切實有效的整改措施，并在收到?jīng)Q定書之日起30日內(nèi)提交書面整改報告。
據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來多地證監(jiān)局對數(shù)十家私募的違規(guī)行為實施行政監(jiān)管措施。與此同時，截至4月30日，中基協(xié)累計披露了182份面向私募及相關(guān)人員的“處分書”（包括紀律處分決定書、紀律處分復核決定書、紀律處分復核決定書送達公告）。據(jù)統(tǒng)計，182張?zhí)幏謺采婕暗?8家私募及相關(guān)人員，其中私募證券投資基金管理人有31家，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人有16家，另有1家為其他私募投資基金管理人。
另外，從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，不久前上海證監(jiān)局通知，將對轄區(qū)部分私募基金管理人開展檢查，相關(guān)檢查工作要求等將通過上海證監(jiān)局工作郵箱發(fā)送，收到檢查通知書的私募管理人，需要按郵件要求配合做好檢查工作。今年一季度，山東證監(jiān)會也發(fā)布自查通知，要求轄區(qū)內(nèi)私募基金公司對照年度檢查清單逐項核驗。
行業(yè)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化
業(yè)內(nèi)人士坦言，在監(jiān)管引導下，越來越多的私募意識到，必須在專業(yè)能力、合規(guī)建設(shè)、公司管理等方面全面發(fā)力，提升機構(gòu)化水平，才能實現(xiàn)長久發(fā)展。
據(jù)悉，多家小型私募管理人去年以來要么盡快補足合規(guī)、經(jīng)營方面的人才缺口，要么尋求與頭部或者中型私募進行合并，以降低生存成本。
行業(yè)規(guī)范化水平提升下，越來越多新鮮血液涌入。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日，今年以來共有21家私募證券管理人完成備案登記，較2024年同期的14家大幅提升，同比增幅高達50%。
值得一提的是，今年新登記私募的法定代表人背景呈現(xiàn)專業(yè)化特點。其中，法定代表人具有公募背景的私募證券管理人近10家，比如范達私募、齊辰私募、震峰私募、喜安私募、博益私募、興乾私募等，法定代表人具有私募背景的新登記私募證券管理人有6家。
滬上一位私募研究員稱，監(jiān)管引導下，私募行業(yè)逐步走上了健康發(fā)展的道路，劣幣驅(qū)逐良幣的情況越來越少，這給專業(yè)化、機構(gòu)化團隊創(chuàng)造了很好的發(fā)展空間，私募業(yè)或迎來又一個黃金發(fā)展期。
來源：上海證券報
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