近日，為規(guī)范保險資金未上市企業(yè)重大股權(quán)投資行為，推動保險資金服務(wù)社會民生、實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于保險資金未上市企業(yè)重大股權(quán)投資有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），對重大股權(quán)投資的概念、調(diào)整可投資行業(yè)范圍、規(guī)范治理約束和內(nèi)部管控、“新老劃斷”要求等方面進行了規(guī)范和明確。
國家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，金融監(jiān)管總局將持續(xù)深化保險資金運用改革，完善監(jiān)管政策，加強監(jiān)督管理，推動保險資金加大對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資力度，精準(zhǔn)高效服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，促進保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
有業(yè)內(nèi)人士直言，很多汽車行業(yè)人士還沒意識到，《通知》釋放的利好，將對汽車行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來深刻影響。
《通知》的出臺，在金融和產(chǎn)業(yè)界引發(fā)廣泛關(guān)注。
自2010年起，金融監(jiān)管部門就已允許保險公司運用自有資金開展重大股權(quán)投資，投資范疇涵蓋與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的汽車服務(wù)等行業(yè)，歷經(jīng)多年發(fā)展，保險資金重大股權(quán)投資風(fēng)險總體可控，且在產(chǎn)業(yè)協(xié)同等方面取得一定成果。
但隨著汽車業(yè)和保險業(yè)發(fā)展形勢的變化，涌現(xiàn)出諸多新的挑戰(zhàn)，保險機構(gòu)對新經(jīng)濟、新技術(shù)的股權(quán)融資支持不足，對被投資企業(yè)管理也有待強化。在此背景下，《通知》應(yīng)運而生，旨在進一步規(guī)范保險資金股權(quán)投資行為，以應(yīng)對當(dāng)前股權(quán)投資領(lǐng)域的矛盾和問題，彌補監(jiān)管制度短板。
與以往政策相比，《通知》可謂亮點突出。業(yè)內(nèi)人士指出，在投資范圍上，新增“科技”、“大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)”，這與汽車行業(yè)發(fā)展趨勢高度契合。汽車行業(yè)與科技、大數(shù)據(jù)深度融合，保險資金可借此投資于汽車行業(yè)相關(guān)的科技研發(fā)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用企業(yè)，如車聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)企業(yè)等，推動汽車行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。而且保險公司不只是投錢，還能憑借自身資源網(wǎng)絡(luò)，助力汽車企業(yè)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、拓展市場渠道。比如協(xié)助車企與上下游供應(yīng)商建立更緊密合作，提升產(chǎn)業(yè)整體協(xié)同效率，增強汽車企業(yè)抗風(fēng)險能力。
同時，《通知》明確重大股權(quán)投資概念，將保險機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方對未上市企業(yè)構(gòu)成控制或共同控制的直接股權(quán)投資行為清晰界定，讓保險機構(gòu)投資操作有更明確指引。此外，《通知》強調(diào)風(fēng)險管控，明確禁止八大行為，對被投資企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)、信用記錄等方面提出要求，確保保險資金投資安全，這也為汽車行業(yè)引入保險資金提供了堅實的風(fēng)險保障基礎(chǔ)，促進保險資金與汽車行業(yè)未上市企業(yè)的健康良性互動發(fā)展。
可以說，《通知》釋放出諸多積極信號。一方面，表明監(jiān)管部門鼓勵保險資金支持實體經(jīng)濟發(fā)展，尤其是對處于轉(zhuǎn)型升級關(guān)鍵期的汽車行業(yè)。保險資金的進入，不僅為汽車行業(yè)企業(yè)提供資金，還能借助保險公司豐富的資源和經(jīng)驗，為汽車行業(yè)企業(yè)發(fā)展出謀劃策，提升企業(yè)管理水平和市場競爭力。另一方面，為汽車行業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)營造良好環(huán)境。保險資金的股權(quán)投資，能讓更多創(chuàng)新型汽車企業(yè)獲得發(fā)展機遇，激發(fā)行業(yè)創(chuàng)新活力，促使汽車行業(yè)加速形成新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
汽車行業(yè)正處于深度變革期，電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化轉(zhuǎn)型需要大量資金投入。保險資金具有規(guī)模大、期限長等特性，《通知》的發(fā)布，特別是在投資范圍上新增“科技”、“大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)”，為保險資金流入汽車行業(yè)未上市企業(yè)打開更廣闊通道。
例如，一些專注于智能駕駛技術(shù)研發(fā)的未上市企業(yè)，雖前景廣闊，但因前期研發(fā)投入大、風(fēng)險高，傳統(tǒng)融資渠道受限。保險資金的注入，能為其提供充足資金支持，助力技術(shù)突破，加速智能駕駛技術(shù)在汽車行業(yè)的應(yīng)用和普及，推動整個行業(yè)向智能化邁進。
事實上，近年來，保險公司在汽車科技和大數(shù)據(jù)相關(guān)領(lǐng)域已經(jīng)邁出探索的步伐。
2017年，人保金融服務(wù)有限公司、中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司聯(lián)合優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資本共同發(fā)起設(shè)立邦邦汽服，應(yīng)用AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，深耕車險理賠價值鏈與汽車后市場生態(tài)鏈，打造了多個平臺，致力于成為保險、維修、配件生態(tài)圈的高價值連接器和賦能器。
2023年，長城汽車與平安、信通院三方共同簽署合作協(xié)議，攜手打造汽車產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用聯(lián)合創(chuàng)新實驗室。三方依托各自在智能汽車、金融保險、產(chǎn)業(yè)研究等方面的資源與經(jīng)驗，借助先進技術(shù)優(yōu)勢，在數(shù)據(jù)安全合規(guī)的前提下，就產(chǎn)業(yè)發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新、金融服務(wù)等展開合作，推動汽車產(chǎn)業(yè)、出行行業(yè)、數(shù)據(jù)應(yīng)用等方面的深度融合及互利共贏。
就在《通知》發(fā)布后幾天，4月9日，中國太保發(fā)布公告，其控股子公司太保壽險當(dāng)日與多家機構(gòu)共同簽訂上?？苿?chuàng)三期基金合伙協(xié)議，擬設(shè)立上海科創(chuàng)三期基金。上海科創(chuàng)三期基金的認(rèn)繳出資總額擬定為80億元，存續(xù)期限為8年，聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，重點關(guān)注新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、先進制造、環(huán)保新能源等領(lǐng)域。
了解上海科創(chuàng)三期基金的人士分析，未來該基金很有可能為汽車相關(guān)的科創(chuàng)企業(yè)提供發(fā)展資金，幫助其渡過初創(chuàng)期和成長期的資金難關(guān)，使這些企業(yè)能夠?qū)Ｗ⒂诩夹g(shù)研發(fā)和業(yè)務(wù)拓展，增強市場競爭力，進而推動整個汽車行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，吸引更多資本和企業(yè)參與到汽車科技創(chuàng)新領(lǐng)域，促進汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的合作與整合。
值得關(guān)注的是，《通知》明確了重大股權(quán)投資概念，對汽車后市場產(chǎn)生了直接影響。汽車后市場專家房斌指出，以往保險公司曾嘗試在汽車維修后市場布局，但多為撮合相應(yīng)資源為自己服務(wù)，多年來并未掀起多大浪花。然而時至今日，智能網(wǎng)聯(lián)電動汽車已經(jīng)成為汽車領(lǐng)域新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的代表方向，對我國科技和經(jīng)濟的持續(xù)提升具有重大的戰(zhàn)略意義。但是智能網(wǎng)聯(lián)電動汽車的快速發(fā)展，對保險公司而言卻是一場嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。整車企業(yè)因為掌握了智能網(wǎng)聯(lián)數(shù)據(jù)、配件和維修授權(quán)，在保險市場中開始占據(jù)越來越大的優(yōu)勢，甚至直接下場布局保險業(yè)務(wù)，保險公司的單量因此顯著下滑并持續(xù)虧損。
在此情況下，保險公司亟待通過重資產(chǎn)布局汽車后服務(wù)，在以換購為主的汽車市場中，憑借其在后市場構(gòu)建的生態(tài)鏈條，更多影響車主的購買決策，進而奪回在汽車行業(yè)的流量和話語權(quán)?！锻ㄖ穼τ谥卮蠊蓹?quán)投資概念等的進一步明確和規(guī)范，為保險公司重資產(chǎn)介入汽車后市場創(chuàng)造了有利條件。
房斌認(rèn)為，很多車輛脫保后，車企和4S店都不掌握后續(xù)的相關(guān)數(shù)據(jù)，而保險公司是汽車產(chǎn)業(yè)鏈條中，惟一清晰掌握車輛相關(guān)數(shù)據(jù)信息的企業(yè)。在國家金融監(jiān)督管理總局大力推動綠色保險高質(zhì)量發(fā)展的背景下，保險公司重資產(chǎn)布局后市場，進而有能力掌握汽車零部件報廢拆解后的碳足跡，推動汽車行業(yè)真正實現(xiàn)汽車零部件的回收再制造。
如此一來，保險公司將不再受制于車企的配件把控，不僅能降低保險公司的理賠維修成本，而且能基于在汽車后市場實體網(wǎng)絡(luò)的建立，創(chuàng)造更多富有想象力的商業(yè)模型。與此同時，當(dāng)前，我國碳交易市場尚處于發(fā)展階段，諸多環(huán)節(jié)仍存在短板，交易體系不夠健全，市場活躍度相對較低，監(jiān)管機制也有待進一步細(xì)化，保險公司此舉還能助推我國碳交易蓬勃發(fā)展，為綠色經(jīng)濟注入澎湃動力。
波拉汽車咨詢服務(wù)（青島）有限公司創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官王浩也認(rèn)為，保險和后市場的深度結(jié)合是必然。擁有政策的加持，加上保險資金的投資助力，將給很多創(chuàng)新的后市場服務(wù)企業(yè)新的發(fā)展思路和機會。而保險行業(yè)通過投資后市場服務(wù)領(lǐng)域，進一步增強服務(wù)實力，完善整體服務(wù)體系，最終實現(xiàn)1＋1＞2的效果。
來源：中國汽車報網(wǎng)
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