今年以來，權益基金的凈值正在加速修復。
Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年年初至4月30日，全市場普通股票型基金和偏股混合型基金的平均回報皆為正，分別為2.13%和2.28%；而指數(shù)型股票基金的回報為-0.68%；QDII股票型基金和QDII偏股混合型基金的回報分別為-0.57%和7.82%。與此同時，公募FOF的業(yè)績也開始回升，同期全市場公募FOF的平均回報率為0.11%。
數(shù)據(jù)背后看點頗多。首先，從中長期數(shù)據(jù)來看，主動權益基金的凈值修復正在加速。僅以普通股票型基金為例，截至4月30日，近一年的回報為6.95%，近三年的回報為-3.8%，中周期止跌回升的勢頭已經(jīng)明顯體現(xiàn)；其次，主動權益基金的表現(xiàn)相比被動指數(shù)基金更優(yōu)，權益基金經(jīng)理發(fā)掘市場機會的能力得到了進一步印證。
具體來看，今年年初至4月30日，機器人、創(chuàng)新藥和北交所無疑是市場的大熱點，無論從主動基金和被動基金的業(yè)績榜單中都能看到，而在主動權益基金中更為明顯。Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年年初至4月30日，有37只主動權益基金區(qū)間凈值增長超過30%。從業(yè)績排名來看，鵬華碳中和、中信建投北交所精選兩年定開、永贏先進制造智選、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開、平安先進制造主題、長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選和中航趨勢領航期間回報均超過50%，前三名期間業(yè)績回報分別為64.87%、57.91%和57.67%，其中鵬華碳中和、永贏先進制造智選在機器人領域持倉均相對集中。此外，有16只醫(yī)藥主題基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼，期間回報超過30%，其中長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選、中銀港股通醫(yī)藥混合等期間回報均超過40%。
從公開數(shù)據(jù)可見，放眼全球范圍，中國資產(chǎn)正在閃光。以QDII基金為例，股票基金的平均回報相對較弱主要源于部分海外主題基金的拖累，而QDII偏股混合型基金的回報優(yōu)于境內主動權益基金，主要源于港股上半年的出色表現(xiàn)以及醫(yī)藥股的上漲。同源數(shù)據(jù)顯示，今年年初至4月30日，10只主動QDII基金期間回報超過20%，其中匯添富香港優(yōu)勢精選混合（QDII）排名第一，期間回報為47.8%，其余絕大部分是港股和醫(yī)藥主題基金；從被動基金的表現(xiàn)來看更加清晰，期間凈值增長超過20%的17只QDII指數(shù)基金中，除了排名末端的德國ETF和港股科技50ETF之外，其余全部是創(chuàng)新藥、生物科技和醫(yī)療方向的主題ETF，結構性行情的特征進一步凸顯。
從配置型產(chǎn)品公募FOF的表現(xiàn)也可以發(fā)現(xiàn)，今年以來在權益領域積極進取的產(chǎn)品得到了市場的獎勵。同源數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，今年以來全市場FOF產(chǎn)品的平均回報為0.11%，有6只產(chǎn)品期間回報超過5%，其中有兩只是工銀旗下的FOF。工銀睿智進取股票FOF基金經(jīng)理周崟在一季報中表示，今年一月份在成長股顯著調整過程中小幅加倉，二月份成長基金大幅上漲時逐步兌現(xiàn)并降低了部分TMT及港股互聯(lián)網(wǎng)基金占比，三月份增加了黃金及黃金股基金的占比并進一步兌現(xiàn)成長基金的收益。依靠著靈活調倉的動作，他所管理的多只FOF也獲得了較好的回報。
事實上，在不少專業(yè)投資人看來，今年權益市場向好的跡象已經(jīng)相當明顯，而且對中長期的市場也可以更樂觀一些。近日，寧泉資產(chǎn)執(zhí)行董事楊東表示，在當前各種可投資資產(chǎn)中，股票投資依然是比較好的選擇。?？べY產(chǎn)執(zhí)行董事杜昌勇也認為，權益市場經(jīng)過三年多的持續(xù)調整，幅度和空間都足夠。
“從估值來看，A股市場屬于合理的水平，香港市場處于相對低估的狀態(tài)。今年外部的環(huán)境非常復雜，但大家可以預期的是，在復雜的外部環(huán)境中，對內各種刺激政策出臺的可預期性也大幅增加，總體上我們覺得市場是可為的?！倍挪卤硎尽?/p>
來源：上海證券報
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