近日召開的中央政治局會議提出，持續(xù)穩(wěn)定和活躍資本市場。
從多家險資機構權益投資負責人獲悉，自長期股票投資試點和權益投資比例上限提高等政策落地后，保險公司持續(xù)就加大權益資產配置進行謀劃布局，選股時將考慮盡可能貼近上證50指數(shù)成分股等A股核心資產，同時關注銀行、交運（鐵路公路）、公用事業(yè)、通信服務（電信運營商）、醫(yī)藥等行業(yè)。
自今年初金融監(jiān)管總局批復開展第二批保險資金長期股票投資試點以來，試點累計規(guī)模達上千億元，當前仍有險資機構希望進一步參與試點?！拔覀冋谘芯吭O立私募證券投資基金，以更好地加碼二級市場權益資產?！币患掖笮蛪垭U公司相關負責人表示，通過設立私募證券投資基金，保險公司可將其納入長期股權投資，平緩市場波動對業(yè)績影響。
作為長期資金的重要代表，保險資金在資本市場的一舉一動都有著“風向標”作用，通過觀察今年一季度險資調倉換股動向，可以一窺其配置思路。
Wind數(shù)據(jù)顯示，一季度，從持有行業(yè)證券數(shù)量來看，險資對醫(yī)藥生物、鋼鐵、家用家電、國防軍工等板塊的持有個股數(shù)量有所上升；從持股數(shù)量來看，險資加大對國防軍工、輕工制造、家用電器等板塊的配置；從持有個股情況來看，險資機構持有的城建發(fā)展、唐山港、銅陵有色、招商公路等股份數(shù)量有所增加。
展望后市，險資機構普遍持樂觀態(tài)度。
上海一家大型險資機構權益投資負責人表示，近期美國“對等關稅”擾動全球市場，不過市場已完成對極端情緒的糾偏。
上述負責人說，從配置角度來看，維持穩(wěn)定紅利為主的配置策略，關注銀行、交運（鐵路公路）、公用事業(yè)、通信服務（電信運營商）、醫(yī)藥等行業(yè)；在選股時將考慮盡可能貼近上證50指數(shù)成分股，以最大程度借助政策資金流入來穩(wěn)定組合價格波動。其中，對于醫(yī)藥行業(yè)的中長期超配策略保持不變，因為醫(yī)藥行業(yè)中期處于庫存周期和產能周期雙拐點，未來財報表現(xiàn)可持續(xù)得到驗證。
資本市場還有望迎來數(shù)千億元增量資金的支持。“資產端收益率承壓與負債端分紅險轉型，保險資金具備入市的主動訴求。償付能力松綁后當前險資權益增配空間充足，預計未來3年保險資金每年入市增量資金約6000億元至8000億元，其中配置高股息3000億元至4000億元?！眹鹱C券認為。
國金證券表示，金融監(jiān)管總局適時提升險企權益配置比例上限、積極推動中長期資金入市，充分彰顯了監(jiān)管部門穩(wěn)市場、強信心的決心。保險資金配置的本質是尋找和負債相匹配的核心資產，實現(xiàn)絕對收益。低利率疊加“資產荒”背景下，以股息補票息是保險公司的必然選擇，未來高股息是權益配置的重要方向。
來源：上海證券報
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