近日召開的中央政治局會議提出，持續(xù)穩(wěn)定和活躍資本市場。
公募基金普遍認(rèn)為，政策在“穩(wěn)”的基礎(chǔ)上強調(diào)“活”，釋放了非常積極的信號。展望后市，多家基金公司表示，將繼續(xù)加大A股布局力度，在科技、消費等領(lǐng)域把握結(jié)構(gòu)性機會。
推動資本市場行穩(wěn)致遠
路博邁基金首席市場策略師朱冰倩表示，“持續(xù)穩(wěn)定和活躍資本市場”的表述，體現(xiàn)了非常積極的政策基調(diào)?！胺€(wěn)定”是資本市場健康發(fā)展的前提，只有市場穩(wěn)定，才能有效防范金融風(fēng)險，保障投資者的基本權(quán)益；“活躍”則是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，活躍的市場能夠提升資金配置效率，為企業(yè)提供更多融資渠道，促進科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。
會議指出，要堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)。招商基金研究部首席經(jīng)濟學(xué)家李湛表示，這釋放了三大核心信號：一是政策力度加碼，財政貨幣政策協(xié)同發(fā)力，明確加快專項債、超長期特別國債發(fā)行，適時降準(zhǔn)降息，保持流動性合理充裕，直接支持實體經(jīng)濟；二是結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提速，聚焦科技創(chuàng)新、新質(zhì)生產(chǎn)力培育，推動產(chǎn)業(yè)鏈高端化，彰顯高質(zhì)量發(fā)展決心；三是風(fēng)控與改革雙線推進，提出化解地方債務(wù)、優(yōu)化房地產(chǎn)存量收購等風(fēng)險防控措施，同時加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場、擴大服務(wù)業(yè)開放，兼顧短期穩(wěn)預(yù)期與長期制度優(yōu)化。
看好科技、消費等結(jié)構(gòu)性機會
基于對中國資本市場的長期信心，公募基金正以“真金白銀”積極行動。不少公募基金在今年一季度進行了明顯加倉。例如，截至今年一季度末，交銀瑞和三年持有期混合權(quán)益?zhèn)}位為93.4%，較2024年底的72.49%提升20.9個百分點；興證全球欣越混合A權(quán)益?zhèn)}位為89.28%，較2024年底的68.59%提升20.69個百分點；招商豐盈積極配置混合A、東方紅中國優(yōu)勢混合、平安優(yōu)質(zhì)企業(yè)混合A、華商領(lǐng)先企業(yè)混合、華安策略優(yōu)選混合A等基金的權(quán)益?zhèn)}位均有顯著提升。
4月以來，多家公募基金公告自購旗下權(quán)益類基金。例如，博時基金發(fā)布公告稱，基于對資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，將于近日運用固有資金合計6500萬元投資旗下權(quán)益類公募基金。鵬揚基金公告稱，于4月8日運用固有資金1500萬元申購旗下鵬揚成長領(lǐng)航混合型基金A、鵬揚數(shù)字經(jīng)濟先鋒混合型基金A、鵬揚產(chǎn)業(yè)智選一年持有期混合型基金A，并隨后于4月9日繼續(xù)運用固有資金1500萬元投資上述3只基金。4月28日，方正富邦基金公告稱，于4月25日出資500萬元認(rèn)購旗下方正富邦中證全指自由現(xiàn)金流ETF，并承諾至少持有1年以上。
展望后市，多家基金表示，將繼續(xù)加大A股布局力度，把握市場結(jié)構(gòu)性機會。
在李湛看來，未來有六大機會值得關(guān)注：一是科技創(chuàng)新板塊，例如人工智能、半導(dǎo)體、機器人等硬科技領(lǐng)域，關(guān)注技術(shù)突破與政策催化；二是消費升級板塊，如文旅、醫(yī)療養(yǎng)老等服務(wù)消費，以及智能家居、綠色家電等新型消費；三是基建與城市更新，專項債支撐基建投資，城中村改造帶動建筑建材需求；四是房地產(chǎn)轉(zhuǎn)型，存量房收購政策優(yōu)化下，物業(yè)運營、保障房供應(yīng)鏈企業(yè)或受益；五是綠色經(jīng)濟，如光伏、儲能、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，聚焦技術(shù)迭代與全球化布局；六是資本市場改革相關(guān)板塊，如債券市場“科技板”創(chuàng)新、統(tǒng)一大市場建設(shè)、穩(wěn)定市場政策或利好券商、物流龍頭及科技型中小企業(yè)。
景順長城投研團隊看好科技領(lǐng)域的投資機會：DeepSeek的突破為AI應(yīng)用場景發(fā)展提供了條件，當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)高景氣或仍在早期階段，未來從算力、云計算等基礎(chǔ)設(shè)施到應(yīng)用環(huán)節(jié)有望逐步兌現(xiàn)盈利，仍是中期投資的重要主線。
來源：上海證券報
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