機(jī)構(gòu)指出，以DeepSeek為代表的大模型有望憑借其低成本、高性能推理等特點(diǎn)，推動生成式AI在手機(jī)、PC、可穿戴設(shè)備等端側(cè)設(shè)備加速落地，疊加折疊屏等硬件創(chuàng)新與升級，消費(fèi)電子行業(yè)有望迎來估值重塑。
核心邏輯
1.AI手機(jī)主導(dǎo)端側(cè)AI生態(tài)，手機(jī)仍將占據(jù)AI終端生態(tài)的主導(dǎo)地位，AI生態(tài)的持續(xù)完善將持續(xù)提升消費(fèi)者體驗(yàn)，推動AI手機(jī)換機(jī)需求增長。同時，疊加國家以舊換新補(bǔ)貼，2025年國內(nèi)手機(jī)市場銷量有望顯著增長。
2.軟硬件創(chuàng)新持續(xù)催化，蘋果新一輪產(chǎn)品周期開啟，持續(xù)看好新一輪產(chǎn)品周期對于蘋果供應(yīng)鏈廠商估值和業(yè)績提振?？春肁I賦能下消費(fèi)電子產(chǎn)品多元創(chuàng)新。根據(jù)wellsennXR的預(yù)測，2025年開始，AI智能眼鏡將在傳統(tǒng)眼鏡銷量保持穩(wěn)定增長的大背景下快速向傳統(tǒng)眼鏡滲透；2029年，AI智能眼鏡年銷量有望達(dá)到5500萬副；到2035年，AI智能眼鏡銷量有望達(dá)14億副，看好AI終端帶動硬件需求提升。
3.蘋果表示今年4月將推出更多語言版本的Apple Intelligence，包括法語、德語、意大利語、葡萄牙語、西班牙語、日語、韓語、簡體中文以及新加坡和印度本地化英語。樂觀看待Apple Intelligence驅(qū)動的iPhone換機(jī)周期，2025年上半年更有新款SE推出。另外，看好端側(cè)AI趨勢下蘋果硬件新一輪創(chuàng)新帶來的產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。
利好個股
建議關(guān)注：立訊精密、領(lǐng)益智造、藍(lán)思科技、工業(yè)富聯(lián)、寒武紀(jì)等。
（稿件來源：證券時報網(wǎng)）
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