今年以來，上市公司購買私募基金熱情依然不減。私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月21日，年內(nèi)有15家上市公司購買了16家私募基金旗下的20只產(chǎn)品，總耗資達(dá)17.37億元，資金量同比增加1.3億元。
在多位私募人士看來，年內(nèi)上市公司購買私募基金的需求較以往明顯不同，例如，上市公司對(duì)基金資產(chǎn)配置、量化策略選取和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都有新要求。而面對(duì)變化，作為資產(chǎn)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)，私募基金應(yīng)當(dāng)從加快豐富產(chǎn)品線、深耕細(xì)分賽道等方面進(jìn)一步提升服務(wù)能力。
“買私募”熱情不減
數(shù)據(jù)顯示，在年內(nèi)購買私募基金的上市公司中，認(rèn)購金額超過1億元的有6家，分別是瑞凌股份、迪阿股份、鄭煤機(jī)、陽光照明、賢豐控股和魯泰A，認(rèn)購金額分別為1.5億元、1億元、3億元、3億元、3億元和2億元；此外，還有包括金信諾、永吉股份和大眾交通等公司，認(rèn)購金額也均在5000萬元以上。
在私募基金管理人選擇上，16家私募基金中管理規(guī)模在0至5億元的有4家，管理規(guī)模在50億元至100億元的有7家，管理規(guī)模在100億元以上的有3家，另外管理規(guī)模在5億元至10億元和10億元至20億元的各有1家。同時(shí)，從被認(rèn)購產(chǎn)品的策略來看，包括主觀多頭、固收、量化CTA和量化多頭策略等。值得一提的是，上市公司認(rèn)購FOF產(chǎn)品（投資基金的基金）的熱情也有明顯提升，例如某上市公司認(rèn)購FOF產(chǎn)品總金額達(dá)3億元。
排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人孫恩祥表示，年內(nèi)上市公司購買私募基金的特征主要體現(xiàn)在：一是更加注重策略配置，例如投資的私募基金的策略變得更加多元化，除了傳統(tǒng)的主觀股票多頭外，還配置了債券策略、期貨策略以及FOF策略等。二是上市公司對(duì)量化策略青睞有加。近些年，量化基金發(fā)展態(tài)勢良好，上市公司也緊跟投資趨勢，加大了對(duì)量化產(chǎn)品的配置，其中就包括量化CTA和量化多頭產(chǎn)品。三是上市公司對(duì)產(chǎn)品回撤要求較高。
安爵資產(chǎn)董事長劉巖補(bǔ)充表示，年內(nèi)上市公司購買私募基金的突出表現(xiàn)還在于參與的公司數(shù)量有所增長，這也體現(xiàn)出上市公司對(duì)私募基金的投資熱情在不斷提升。同時(shí)，購買私募基金產(chǎn)品收益良好也能夠?yàn)樯鲜泄緲I(yè)績帶來明顯助力。
管理人仍需提升服務(wù)能力
作為資產(chǎn)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)，近些年私募證券基金的發(fā)展一直保持良好態(tài)勢，但其行業(yè)頭部特征明顯，且在服務(wù)投資者尤其是機(jī)構(gòu)客戶方面，仍有很大需要提升的空間。多位私募人士認(rèn)為，豐富產(chǎn)品線或是最關(guān)鍵一環(huán)。
“擴(kuò)展能力圈或是私募基金保持其產(chǎn)品穩(wěn)健收益的方式之一，但豐富產(chǎn)品線才是關(guān)鍵。”在孫恩祥看來，要提升自身服務(wù)能力還需持續(xù)深耕細(xì)分賽道，打造出自身的競爭優(yōu)勢。
鉅陣資本首席投資官龍舫稱，對(duì)于私募基金管理人來說，未來仍需注重投研專業(yè)能力的提升和建設(shè)，爭取提供不同資產(chǎn)、策略及風(fēng)格的多元化產(chǎn)品，滿足不同機(jī)構(gòu)客戶的財(cái)富管理需求；同時(shí)，以定制化、差異化策略，構(gòu)建不同收益和風(fēng)險(xiǎn)比的產(chǎn)品，服務(wù)不同機(jī)構(gòu)客戶的差異化理財(cái)需求?！岸鄶?shù)機(jī)構(gòu)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，更傾向于產(chǎn)品能夠相對(duì)穩(wěn)健安全運(yùn)營，因此，私募管理人應(yīng)當(dāng)大力提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，注重產(chǎn)品回撤，為客戶的資金安全提供更多保障。”
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